|
近期黑龍江及河北疫情嚴(yán)重,且有發(fā)散影響,對(duì)聚醚及下游影響幾何?進(jìn)入中下旬,下游即將陸續(xù)退市,市場(chǎng)支撐越發(fā)走弱,市場(chǎng)能否久居高位?
一、河北及黑龍江疫情嚴(yán)重 聚醚及下游情況如何?
截至2021年1月12日,河北本地疫情及黑龍江本地疫情風(fēng)險(xiǎn)再升級(jí),且均呈向其他省市擴(kuò)散的態(tài)勢(shì)。河北疫情已關(guān)聯(lián)山西、新疆和浙江,河北此輪疫情首次報(bào)告于1月2日,截至1月12日,河北累計(jì)新增確診病例395例。黑龍江望奎縣疫情已關(guān)聯(lián)3省(黑龍江、吉林、山東)6市(綏化市、哈爾濱市、齊齊哈爾市、伊春市、長(zhǎng)春市、威海市);1月12日晚,黑龍江宣布全省進(jìn)入應(yīng)急狀態(tài);自1月13日8時(shí)起 ,黑龍江齊齊哈爾市昂昂溪區(qū)大五福瑪村調(diào)整為中風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)。
進(jìn)入寒冬,病毒存活時(shí)間延長(zhǎng),新冠疫情呈散點(diǎn)式爆發(fā),北方嚴(yán)寒天氣下再迎疫情挑戰(zhàn),中下游生產(chǎn)遭到?jīng)_擊。但據(jù)統(tǒng)計(jì),聚醚產(chǎn)能大多集中在山東及華東地區(qū),東北產(chǎn)能主要集中在吉林、遼寧,但吉神及航錦科技離疫區(qū)較遠(yuǎn),生產(chǎn)并未受到波及,僅運(yùn)輸略受限制。河北方面亞東及全振身處疫區(qū),受疫情沖擊較大,但總體產(chǎn)能占比僅有3.3%左右,對(duì)聚醚整體供應(yīng)影響較小。
從消費(fèi)來(lái)看,華北及東北地區(qū)下游占比分別為7%和6%,雖占比有限,但一定程度導(dǎo)致聚醚下游需求收緊,給聚醚出貨造成更多壓力。當(dāng)?shù)刎浽粗荒軈^(qū)域內(nèi)消化為主,山東貨源被迫加大南下力度。
整體來(lái)看,北方疫情對(duì)聚醚供應(yīng)面影響有限,但對(duì)需求影響較多,一定程度加劇聚醚出貨難度,現(xiàn)有高位下,市場(chǎng)不乏松動(dòng)下滑風(fēng)險(xiǎn)。
二、諸多因素影響 下游即將陸續(xù)退市
據(jù)市場(chǎng)消息,下游海綿廠將于1月20號(hào)前后陸續(xù)退市,部分略晚者或在月底或者2月初退市。這比以往要提前了一些,究其原因:首先是高成本壓力,目前華東、華南高端軟泡價(jià)格在2萬(wàn)以上的大有其人,下游節(jié)前多回籠資金為主,暫無(wú)較多意愿采購(gòu)高價(jià)原料;其次是場(chǎng)內(nèi)現(xiàn)貨難尋,近期進(jìn)口聚醚來(lái)港補(bǔ)給依舊有限,國(guó)內(nèi)聚醚工廠前期訂單交付緩慢,現(xiàn)貨供應(yīng)略顯不足,華東、華南高端聚醚供應(yīng)緊俏,整體貨緊價(jià)高,甚至有價(jià)無(wú)貨,北方貨源雖價(jià)格偏低,更貼近原料PO價(jià)格,但南下速度緩慢,交付時(shí)間遲滯,下游原料采購(gòu)艱難,一些中小企業(yè)被迫提前放假;最后,疫情的諸多不確定性,也一定程度導(dǎo)致放假提前。
三、市場(chǎng)能否久居高位?
以上因素綜合作用下,中下旬聚醚下游需求呈減弱趨勢(shì),雖短線成本面主動(dòng)下調(diào)意愿較低,且個(gè)別裝置負(fù)荷仍不穩(wěn)定,但節(jié)前看空風(fēng)險(xiǎn)已然加深。預(yù)計(jì)中旬后期市場(chǎng)承壓走跌,但上游挺價(jià)舉措猶存,且整體下跌時(shí)間有限,預(yù)計(jì)本時(shí)間段聚醚跌幅有限;下旬下游逐步退市后迫于出貨壓力,市場(chǎng)跌幅或有所放寬,但中上游整體庫(kù)存水平有限,聚醚工廠對(duì)上游仍存剛需支撐的情況下,市場(chǎng)仍難深跌,恐難直接回歸中低價(jià)位,或持續(xù)中高價(jià)位震蕩整理為主。 |